红岭创投1亿坏账暴露 投资者怕扛不住

信息来源：凤凰财经    2014-08-31 12:53    knroman

　　1、以合理价收购原有小股东股份并配股，可转债考虑其规范性将提前还款，本方案将最大限度保障小股东和可转债持有者不受实际损失；

　　2、在第一条顺利完成的前提下，将红岭创投注册资本增资到五亿元；

　　3、本次增资计划总额将在八亿元以上，详细方案将在近期向股东公布并征集意见；

　　4、本次增资方案将尽快完成，十月份公布风险备付金计提账户，届时将由平安银行管理并定期公布。

　　对于专业的风控队伍来说，以犯罪、合同欺诈为动因的借款系列企业，又是具有巨大商业影响力的、全国唯一的浆纸交易所为背景的贷款项目，不能不认为是一个极为极端的事件。为了让投资者不受损失，投资到期日，红岭创投将先行垫付全部本息，请广大投资者放心。也相信我们会一如即往认真工作，认真做好有利于投资人、有利于借款企业、有利于社会稳定、有利于改革发展、有利于红岭成长的事，也相信政府一定能捉拿犯罪分子，维护法治社会的稳定和安全。

　　这个事件的出现，对于红岭的市场人员、风控人员、各级管理人员、打击是巨大的。我们一直在认真反思，并在制度、人员素质、操作、责任追究上尽最大力度予以完善，以保证在极端情况下，把各种风险降到最低，为经济的发展、社会的繁荣稳定、贡献全部力量。

　　深圳市红岭创投电子商务股份有限公司

　　2014年8月28日

　　投资者分析：

　　一、担保公司是否对诈骗事件不知情呢？

　　来红岭不过半个月时间，也是做过一些功课的。在网贷天眼就看到方舟子预警某P2P平台（某有国资背景平台，不是红岭）存在大量原材料抵押的项目借款，这是其中一个帖子（http://www.p2peye.com/forum.php?mod=viewthread&tid=85788&page=1&authorid=76386）。具体内容为：

　　首先要说明，这里说的原材料是下游产业的原材料，同时也是上游产业的产品。因为原材料不是最终产品，在工业中大量需要，所以极易变现，通常列为流动资产。

　　正因为原材料极易变现，所以如果厂家有多余的原材料，而缺乏资金，一般选择将原材料变现获得资金，而有些高价值的原材料，比如钢材，要抵押也是抵押给银行，获得较低利率的短期周转资金。几乎无人会将原材料长期进行抵押，更无人将原材料抵押获得高利率资金。

　　固定资产则完全不同。一方面固定资产不易变现，另外一方面，如果将固定资产变现，比如机器厂房，则无法维持生产。所以缺乏资金的时候只能选择将固定资产抵押获得贷款。

　　当时只看到红岭的大额地产快借，而且都是作了抵押的，这无疑是非常正确的思路。但并不清楚红岭竟然以前也发过金山联纸业这样的原材料抵押贷款，这开始就是一场骗局，简要解释一下：

　　1、原材料卖给下游，变现容易，可立即获得全额现金。

　　2、超20%的利息抵押给贷款公司，要付出利息成本；只能获得部分现金；还会增加仓储、物流等成本。

　　3、只有抵押给银行才是有一定意义的，因为成本低。

　　综上，以高息抵押给红岭从一开始就是骗局，不知红岭的风控是否只是从公司流程角度考虑问题，有没有从借款人角度思考过此次借款的意义何在？这只不过很简单的逻辑，不需要考虑什么法律问题金融问题。

　　再提一个问题：此次借款的下游担保公司（红岭所谓的XX公司）是否对诈骗事件不知情呢？简要分析一下：

　　1、原材料抵押高息借款并无意义，XX公司应该是知道的。

　　2、纸业公司经营状况，XX公司应该也是清楚的。

　　那么只能猜测，纸业公司和XX公司也是商量好的，这里可能有内幕交易。那么XX公司给红岭提出的债转股方案是否是另一个套呢？

　　二、公司的风控是有过失的

　　红岭网友：wrx11908

　　周总说“目前评估红岭创投风控方面没有制度漏洞，但动产抵押也有不可控风险，本次事件为企业跟仓库物流合伙犯罪，将货物重复抵押给银行骗贷。幸亏贷后管理时发现及时，并第一时间到经侦报案处理，目前已查封仓库，催收部门已介入并配合法院查找企业其他相关资产。

　　动产抵押只是纸业总额1亿元借款，目前红岭创投待收总额为33亿元，占比3%”

　　1、从周总话里看似乎是银行的风控有责任，没有查清红岭在先的担保权，但实际上HL的风控责任应该更大一点，HL采取的是动产质押的方式来担保，这种方式的好处是可以占有该动产，并可以在发生逾期后快速变现，但有一个缺点就是这种担保方式不能对抗第三人，也即是不能防止重复抵押情况的发生。周总说对动产处置银行有优先权，但实际上这种优先权并不是因为是银行所以才有优先权，而是因为银行采取的担保措施——动产抵押的方式，动产抵押是要向工商部门进行登记，因为动产抵押登记有公示的作用，所以可以对抗没有抵押的债权人。同一担保物上即有质押又有抵押的，抵押权优先，所以HL的过失在于没有对动产作抵押权登记所以才有重复抵押的发生。

　　2、周总说不良发生比是3%，在金融行业这已经是一个非常大的风险系数了，其他地区我不知道，但是在广州，大的融资担保公司多会参加再担保以分散风险，如果一家公司的不良比达到3、4%，连再担保都不会承接该公司的业务了。

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         红岭创投