解码P2P网贷的N种O2O玩法

信息来源：凤凰财经    2014-08-20 10:01    knroman

　　每经记者 邓莉苹 发自深圳

　　近来，O2O这个电商领域的热门词汇在P2P网贷行业也得到了广泛的运用，越来越多的P2P平台喜欢将正在采用的模式称之为O2O模式。O2O，即Online To Offline(在线离线/线上到线下)，是指将线上的商务机会与互联网结合，让互联网成为线下交易的前台。而在P2P网贷领域，采用O2O模式的平台，更多采用线下进行项目审核和风控，线上资金募集的操作模式。本期看行业，带你分析O2O的各种模式。

　　8月18日晚间，总部在深圳的前海汇金丰P2P平台正式上线，明确提出“采用线上和线下并行运营的O2O方式”。

实际上，不仅是新上线的前海汇金丰，国内越来越多的P2P网贷平台采用O2O模式。多位接受采访的业内人士表示，由于借款人征信、大数据风控等不成熟，普通投资者无法从线上获取相关信息，平台只能线下调查，防控风险。

　　但是，O2O模式也存在一定的法律风险和政策风险，毕竟这种方式还未受到监管和法律的认可。

　　P2P本土化选择

　　国外大多都是纯线上的信息撮合和交易的平台，但国内的P2P平台有纯线上模式和线上线下结合的模式。

　　“我国最早的一批P2P平台直接复制国外的模式，做一个纯粹的信息中介，但是在中国信用市场不成熟的情况下，尤其是借款人征信方面信息不对称，大数据风控的应用时机也不成熟，平台只能线下了解借款人的征信情况，普通投资人无法了解，只能寄希望于平台的线下风控，因此，借款端的线下风控自然就成了顺理成章的事情。”共富网CEO隋阿宁对《每日经济新闻》记者表示。

　　在国内成立较早的几家P2P平台中，除了拍拍贷仍然坚持采用纯线上模式以外，到目前为止，大部分P2P平台都采用线上和线下结合的模式，即线上募集资金，线下发展团队。

　　“我们目前的投资和交易以及客户信息都是通过互联网来完成，但是贷前和贷后还做不到纯线上，必须线下进行。”翼龙贷CEO王思聪说道。

　　隋阿宁表 示 ，O2O完成了投资端的互联网化，同时，又线下审核借款人的资质，从而保证信贷资产质量。P2P可以在互联网上创造一个很大的投资端资金入口，但是在目前的这种市场环境下，很难做一个很大的借款人入口，所以，O2O成为目前P2P网贷行业的选择。

　　实践尚存难题

　　在实际操作中，如何让线上和线下结合更加完美，仍然需要平台具有一定的风控能力，否则，可能会出现有项目没投资，资金堆积，没有合适的项目等问题。

　　“如果项目跟不上，投资人的资金在平台上不能产生收益，可能就会把资金转走，这对一个平台的运营会产生很大的影响。”此前，一位P2P平台运营人士对《每日经济新闻》记者表示，而如果平台上项目过多，标的都投不满，项目持续的时间太长，所以，要让他们保持在一个最优的状态内循环。

　　但在现实中，一些大的“标”都需要抢投，而随着项目来源越来越广，平台线下团队的不断壮大，项目过多也会带来很多问题。

　　除此之外，线上发标和线下发展项目这一方式一直没有受到监管和法律的认可，不断受到业界质疑，面临一定的政策风险和法律风险。

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　　担保小贷模式

　　P2P与外包担保、小贷合作 回归中介本质但风控难解

　　每经记者 邓莉苹 发自深圳

　　P2P平台回归纯信息中介的呼声高涨，越来越多的平台也开始慢慢转变模式，尝试平台去担保化，引入担保公司。而且，很多平台开始直接和担保或者小贷公司合作，由对方提供项目并且担保，平台不再做这方面的工作。

　　以目前已经完成了两轮融资的有利网为例，该平台在上线之初就选定了搭建平台的模式，即在线上对接投资人，线下选择一定级别的小贷公司和担保公司合作。

　　按照有利网的商业模式，线下与小贷机构合作，小贷机构将对借款人实地考察，征信、初步信用评估及贷后管理等。小贷机构筛选出优质的借款人推荐给有利网，并为推荐的每一笔借款提供100%连带责任担保，逾期、坏账均由小贷或者担保机构全额赔付。

　　有利网只是在线上对接有投资理财需求的投资人，将借款项目的各类信息呈现，包括借款人背景、借款用途等。有利网仅提供信息服务，不介入交易环节，仅作为纯信息中介平台。

　　“这种模式的好处在于，平台可以节约成本，不用自己打造线下业务团队，而且业务范围也会宽泛很多，不会局限于一个地方，发展速度会很快。”一位P2P业内人士对《每日经济新闻》记者表示。

　　随着与小贷公司和担保公司合作的P2P平台不断增加，小贷公司和担保公司的优质项目也越来越难找。

一位深圳地区P2P平台负责人此前就表示过，现在合作方比较难找，太小的担保公司和小贷公司，平台担心其资质有问题，大的公司，找其合作的平台较多，小平台已经没有了议价能力，基本没有了利润空间。

　　同时，前述P2P分析人士认为，如果P2P公司没有一定的风控能力，对小贷公司和担保公司提供的劣质借款项目无法甄别，就可能造成经营风险。而如果小贷公司和担保公司实力不强，他们就是风险源，且业务参差不齐，无法细分，也会造成一定阻碍。

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　　分公司模式

　　分公司保证项目P2P面临高成本

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