阿里搞定SEC绝招：“挖”出里根时期白宫高层负责游说

信息来源：凤凰财经    2014-07-29 09:40    knroman

　　阿里巴巴上市即将获得SEC批准，史上最大IPO在美国基本未遇波折

　　“这将是一个具有分水岭意义的IPO”

　　有望成为美国历史上最大首次公开发行股票(IPO)的阿里巴巴集团上市申请在华盛顿基本未遭遇什么波折。

　　虽然一个联邦委员会告诫说这家全球最大互联网零售商的IPO对投资者构成“重大风险”，证券监管机构、国会、内阁部长以及竞争对手对此的反应则是不予理会。阿里巴巴成功蹚过华盛顿政治浅滩在部分程度上归功于过去三年的一些关键招聘活动。总部位于杭州的该集团留住了由里根最后一位白宫办公厅主任担任负责人的游说公司；美国贸易代表办公室的一位前法律总顾问；以及美国财政部主管国际沟通和政府关系的前办公厅主任。

　　美国证券交易委员会(SEC)是阿里巴巴在可能募集200亿美元之前必须清除的主要监管障碍，迄今没有迹象显示该委员会会早在下个月拒绝批准此次售股申请。美国总统奥巴马的政府或者亚马逊以及eBay Inc.等销售远低于阿里巴巴的企业，对该集团的公司结构、账目以及销售假冒产品等问题均不闻不问。

　　“这将是一个具有分水岭意义的IPO，”达特茅斯大学塔克商学院的公司治理问题专家Anant Sundaram表示，“为什么美国贸易代表办公室、商务部以及一些国会监管机构没有人对此过问，没有人关切让我感到困惑。”

　　参议院财政委员会成员、宾夕法尼亚州民主党籍联邦参议员Robert Casey在本周发出少见的不和谐音符，要求SEC说明如何解决投资阿里巴巴这样结构的中国股票的风险。

　　“投资中国企业的美国投资者通常不享有他们投资美国企业时所享有的同样保护和法律担保。”Casey在7月8日致SEC的信函中写道。阿里巴巴避开华盛顿的注意有几个原因。该集团在美国的零售业务处于萌芽阶段，通过强调其致力于不发达的中国电子[0.00%]商务市场而避免吸引来自竞争对手的攻击。该集团还加大努力防范旗下网站出售假冒商品，化解了美国政府的批评。

　　阿里巴巴引起广泛讨论的公司结构旨在把对投资者的潜在风险降到最小。在任何情况下，阿里巴巴在监管机构那里没有什么遇到麻烦的理由：SEC自2000年以来已经批准了有同样公司机构的数十宗IPO。

　　在工作人员评估之后，SEC预计才会审批阿里巴巴的发行申请，而且该委员会的所有五位委员不会对此投票表决。审批过程不是为了对发行挑刺，只是确保投资者知悉所有风险提示。

　　“这一联邦体系在很大程度上不是一个基于绩效的监管体系，”SEC公司财务部门原主管、如今在华盛顿律师事务所Covington & Burling担任合伙人的David Martin表示，“它实际上认为你可以发行任何产品，只要你准确进行了信息披露。”

　　阿里巴巴女发言人Ashley Zandy表示，她无法置评，因为公司处于IPO之前的静默期。按照要求，该公司在提交给SEC的申报文件中列出了投资者面临的风险，其中包括其审计透明度以及中国监管当局可能会质疑其公司结构合法性方面的警示。撰文/David J. Lynch、Robert Schmidt 编辑/张田小

　　总之虽然一个联邦委员会告诫阿里的IPO对投资者构成“重大风险”，但证券监管机构、国会、内阁部长以及竞争对手对此的反应则是不予理会。