2022年国际金融十大新闻

信息来源：金融时报-中国金融新闻网    2022-12-30 19:51    knroman

　　6、斯里兰卡宣布国家破产主权债务违约风险引关注

　　2022年7月5日，斯里兰卡总理正式宣告国家破产，并陷入自1948年独立以来最严重的经济危机。自2022年4月以来，斯里兰卡燃料、食物、药品等大量必需品严重紧缺，通货膨胀率达到创纪录的69.8%，经济陷入严重衰退困境。由于无力偿还126亿美元到期债务，斯里兰卡构成主权债务违约，成为本世纪以来首个外债违约的国家，推倒全球债务违约的多米诺骨牌。

　　点评：李扬（国家金融与发展实验室理事长）

　　斯里兰卡主权债务违约，是多重因素共同作用的结果。一是长期经济结构单一导致脆弱性较高。从产业结构来看，斯里兰卡工业基础相对薄弱，服务业处于主体地位。旅游业一度占全国GDP的12%以上，并占外汇收入的14%，是斯里兰卡外汇主要来源之一。新冠疫情导致斯里兰卡旅游业受到极大冲击，经济增速大幅下滑，外汇收入骤减。二是经济不平衡的发展模式不可持续。一方面，斯里兰卡外部经济长期失衡。从贸易收支看，在出口方面，斯里兰卡的出口产品以茶叶、椰子、橡胶、纺织服装等为主，支柱产业低端化发展导致出口缺乏竞争力；在进口方面，由于资源匮乏，斯里兰卡高度依赖石油、天然气、小麦等资源进口，贸易逆差长期持续。另一方面，发展战略与经济现实匹配性较低。长期以来，斯里兰卡经济中低速增长，而2009年内战结束后建立的全民福利体系造成庞大开支，债务融资型增长模式导致主权债务持续累积，债务负担不断加重。以上所述皆为内因，就外因分析，美联储激进加息步调急剧推高了该国主权债务风险。2022年以来，美联储持续加息抬高美元指数和美债收益率，斯里兰卡资金持续外逃、货币大幅贬值，导致外债偿付压力大幅攀升。

　　全球债务风险再上新台阶，脆弱性经济体或将引爆债务危机。本世纪以来，全球债务风险不断上升，在疫情冲击下，全球债务规模高速增长。2021年底，全球债务规模达到303万亿美元，约为全球GDP的3.51倍。如此高的债务密集度，着实令人担忧；随着美元进入新一轮强势周期，全球金融条件收紧，脆弱经济体面临严峻的主权债务违约风险。一方面，部分新兴和发展中经济体将面临主权债务危机。25%的新兴经济体正处于或接近债务困境，约2370亿美元债务正面临违约风险，占所有新兴经济体外债的五分之一；而60%以上的低收入国家也陷入债务困境。特别是，外债负担沉重、能源资源匮乏且经济结构单一的阿根廷、埃及、黎巴嫩、巴基斯坦等10余个新兴和发展中经济体，正在债务泥潭中挣扎。另一方面，部分欧洲国家或再陷入主权债务困境。随着欧洲央行的激进加息，低增速、高负债的意大利、希腊、西班牙、爱尔兰等欧洲国家偿债负担明显上升，其债务率和赤字率均超过2010年欧债危机时期，债务“灰犀牛”引发经济危机的风险骤增。

　　有效应对债务风险，显然是2023年全球经济面对的主要挑战。各国需高度警惕主权债务风险，采取主动、精准、有效的前瞻性措施，防范主权债务危机。一是尽可能保持外债规模的合理规模。根据自身经济发展阶段、经济增长水平及外汇储备等多元因素设定政府外债上限，将主权债务规模动态调整到合适的区间。持续优化债务结构，提高以本币计价的政府债务占比，有效规避主权债务风险。二是加强主权债务风险管理。加强债务周期性变化对本国偿债能力影响的研判和前瞻性预警，强化中长期财政规划管理，实施逆周期的债务管理机制，熨平主权债务风险的周期波动。三是做好通胀风险防范和财政收支平衡。坚守财政纪律，以负债率红线对政府债务进行约束，强化财政预算硬约束，尽可能防止财政赤字货币化，并对各种可能的结果做出应对预案。四是强化短期资本流动管理。加强对短期资本流动的监测、预警与评估，制定可靠的危机应对预案。关注主权债务的货币错配风险，定期组织现场检查，设置短期债务比重的预警线，防范对外汇储备的短期冲击。

 

　　7、Meta重仓元宇宙引发股价暴跌虚拟资产估值泡沫破灭

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         国际金融