毕马威：今年香港IPO市场将重登全球榜首位置

信息来源：金融时报-中国金融新闻网    2018-12-12 18:43    knroman

毕马威12月11日发布了《中国内地和香港2018年度回顾：IPO及其他资本市场》。该报告分析了2018年A股及香港IPO市场的表现，并对2019年作出展望。毕马威预计，2019年在上海成立的科创板将引起寻求在中国上市的新经济公司的浓厚兴趣。科创板预计将纳入和支持更多的高科技及创新公司，并作为试行IPO注册制系统的平台。工业和信息技术、媒体及电信业的中小型公司预计将占A股IPO的主要部分。

　　毕马威还预计，虽然中美贸易摩擦局势持续紧张，上交所和深交所仍有望在2019年以募资总额计雄踞全球的证券交易所，这与中国内地庞大的经济体量和融资需求相一致。尽管全球市场不稳定及波动，但预计中国内地将不断向全球其他地区开放金融市场。继沪伦通以及对“一带一路”沿线国家进行投资后，预计中国将继续与其他国家建立伙伴关系。

　　毕马威分析，预计香港IPO市场将于2018年重登全球榜首位置，募资约港币3000亿元（384亿美元）。不少企业等候上市，加上“新经济”公司的上市兴趣持续不减，相信香港能够在2019年吸引200家公司上市，募资超过港币2000亿元。

　　香港IPO市场表现亮丽

　　总体来看，2018年香港IPO市场表现亮丽，主要是受到3宗来自信息技术、媒体和电信业的大型交易（共募资港币1350亿元）所带动。“新经济”公司的涌现也将推动IPO的数目至208宗的历史高点。毕马威分析发现，2018年有36宗IPO属于“新经济”类型，在主板133宗IPO中占比超过四分之一；而2017年80宗主板IPO，仅有11家公司（或15％）来自相关行业。毕马威香港资本市场发展主管合伙人李令德表示：“专门为新兴及创新行业公司设立的新上市制度，已成功引起全球相关企业的浓厚兴趣，并有助于香港转型为‘新经济’的枢纽。”

　　自2018年4月30日推行以来，新上市制度已吸引了4家“尚未有收入”的生物科技公司及两家具有“同股不同股权”架构的信息技术、媒体和电信业公司完成上市；其中3家跻身于2018年香港十大IPO之列。李令德表示：“作为推动香港‘新经济’发展的一步，新上市制度有助于为这类公司打造合适的生态环境。它还让投资者了解了对新兴和创新业务的投资、相关技术、商业模式和战略。因此，‘新经济’公司的上市兴趣将持续不减。”

　　中国内地IPO放缓

　　与此同时，中国内地A股市场的IPO活动因为上市审批个案减少而放缓。毕马威预计，上海证券交易所和深圳证券交易所在2018年通过105宗IPO共募资人民币1380亿元（200亿美元），而去年则为436宗IPO、募资人民币2300亿元。尽管市场活动放缓，平均交易规模却从人民币5.3亿元倍增至人民币13.1亿元。

　　毕马威的分析还发现，由于撤回上市申请个案增加以及新上市申请宗数減少，正在轮候A股市场上市的企业数量从年初的511宗进一步下降至11月30日的270宗，这无疑是发展高效资本市场的一个重要的正常化过程。预期来自工业和信息技术、媒体和电信业的中小型企业将占据A股IPO活动的主要部分，即将在上海成立的科创板也将进一步刺激市场发展。

　　毕马威中国资本市场咨询服务合伙人刘大昌表示：“上海的科创板预计会于2019年推出，并会引起有意在中国内地上市的‘新经济’公司的浓厚兴趣。科创板预计将能够让市场有更大能力吸纳和支持高科技及创新企业，同时提供一个平台试行IPO注册制。”

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