2016中国证券市场十大新闻

信息来源：金融时报    2017-01-10 12:35    knroman

　　在大力支持易地扶贫搬迁的同时，农发行重点支持832个国家级贫困县，聚焦7017万建档立卡贫困人口，对832个贫困县已全部设立扶贫金融事业部或派驻扶贫工作组，实现了对贫困地区扶贫金融服务的全覆盖。积极探索建立精准扶贫信贷产品体系，针对贫困地区的特殊情况，实行办贷优先、利率优惠、期限延长等差别化信贷政策，优化办贷条件和办贷流程，解决了贫困地区脱贫攻坚的融资障碍。与国务院扶贫办联合在广西百色、贵州毕节、河北保定、陕西安康等4个地市推动政策性金融扶贫实验示范区建设，深入探索政策性金融精准扶贫的有效模式。

　　易地扶贫搬迁是实施精准扶贫、精准脱贫的有力抓手，是全面建成小康社会的重大举措。农发行将以发行国内首期扶贫专项金融债券为契机，充分发挥农发行在金融扶贫中的先锋、主力和模范作用，积极支持易地扶贫搬迁，加快“一方水土养活不了一方人”地区贫困人口的脱贫步伐，为圆满完成“十三五”脱贫攻坚的目标而奋斗。

 

　　NO4 投资者适当性管理“母法”落地 资本市场基础制度建设再进一步

　　2016年12月初，中国证监会发布《证券期货投资者适当性管理办法》，自2017年7月1日起施行，同时发布《关于实施〈证券期货投资者适当性管理办法〉的规定》，自发布之日起施行。这标志着我国资本市场投资者合法权益保护的基础制度建设又向前迈进了重要一步。 

　　《办法》共43条，针对适当性管理中的实际问题，主要规定了以下制度安排：一是形成了依据多维度指标对投资者进行分类的体系，统一投资者分类标准和管理要求。二是明确了产品分级的底线要求和职责分工，建立层层把关、严控风险的产品分级机制。三是规定了经营机构在适当性管理各个环节应当履行的义务，全面从严规范相关行为。四是突出对于普通投资者的特别保护，向投资者提供有针对性的产品及差别化服务。五是强化了监管职责与法律责任，确保适当性义务落到实处。 

　　点评：杨东 中国人民大学国家发展与战略研究院研究员 

　　完善投资者适当性管理制度是发展成熟证券市场的重要步骤。2016年12月初，证监会发布《证券期货投资者适当性管理办法》，统一了我国资本市场合格投资者管理的基本制度，对于解决目前投资者适当性管理制度中存在的“分散立法”等混乱局面有立竿见影的效果，标志着我国资本市场投资者合法权益保护制度取得了重要进步。

　　事实上，健全、合理的投资者适当性管理制度作为投资者权益保护的基础性制度，是成熟证券市场的不可缺少的重要组成部分。投资者适当性管理制度缺位，将导致证券市场风险与投资者风险承担能力匹配的错位，是证券市场风险向外扩散、逐步演变为社会风险乃至系统性风险的重要原因，是我国证券市场屡屡出现“重大波动”的重要缘由。此次证监会发布的《证券期货投资者适当性管理办法》进一步规范和完善了我国投资者适当性管理制度，“治标兼治本”，细化各类型投资者保护指标，给予普通投资者以特别保护，形成了多层次的合格投资者管理制度；同时强调严控金融产品风险水平，强化经营机构管理义务，匹配市场风险与投资者风险承担能力，从而推动我国证券市场向着投资者“专业化”、“机构化”的方向发展。上述措施在进一步完善投资者适当性管理制度的同时，亦将推动我国证券市场向着成熟证券市场的行列迈进。

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