证监会对涂忠华等五人操纵股价案件作出行政处罚

信息来源：中国证监会    2015-12-15 01:43    knroman

日前，证监会对涂忠华等五人操纵股价案件作出行政处罚决定，没收违法所得19,731,643.71元，并处以等额罚款。本案系多名自然人以私募基金为平台，共同操纵股价的典型案例，涉及共同操纵诸多焦点问题。

　　证监会认定，2013年10月至2014年3月，涂忠华、王伟力、薛文聪、周强、郭伟文五人，以深圳市元成资产管理有限公司（以下简称元成公司）名义招揽理财客户，以涂忠华为主导，使用“蒋某军”等18个证券账户，采取盘中利用资金优势连续买卖、在自己实际控制的账户间交易、虚假申报撤单、尾市拉抬等方式，大量交易“九鼎新材”、“新海股份”两只股票，获利19,731,643.71元。其中，涂忠华负责总的投资策略、热点及下单决策，其他四人参与讨论，同时下单、交叉操作、在账户之间交易并在网络发帖配合炒作。涂忠华在共同操纵中起主要作用，薛文聪是大股东，王伟力、周强、郭伟文起次要作用。

　　根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，并综合衡量不同当事人在本案共同违法中的职责、作用等因素，依据《证券法》第二百零三条的规定，我会决定没收蒋某军等15个账户违法所得13,947,638.67元，并对涂忠华、薛文聪、王伟力、周强、郭伟文处以13,947,638.67元的罚款。该部分罚款，由涂忠华承担5,579,055.46元，薛文聪承担4,184,291.60元，王伟力、周强、郭伟文分别承担1,394,763.87元；没收涂某根等3个账户违法所得5,784,005.04元，并对涂忠华处以5,784,005.04元罚款。

　　本案系多名自然人以私募基金为平台，共同操纵股价的典型案例。涂忠华等人提出，本案被处罚主体应该是元成公司，而非其个人。对此，我会认为涂忠华等五人的操纵行为与公司组织完全割裂，其行为的开展不依附于公司的存在，元成公司仅是其招揽客户的工具，元成公司各股东之间是松散的联合体，没有公司治理结构相关文件，因此，我会将本案认定为个人违法而非公司违法。

　　相比于个人的信誉、能力、可靠性，以机构名义以及资管平台招揽客户，更加容易有效，但是，不能以此为凭借，规避、减轻乃至免除个人应当承担的违法责任。我会将依法对此类违法违规行为进行严厉打击，维护公开、公平、公正的市场秩序。

关键词:  

         操纵股价