2014中国银行业十大新闻

信息来源：金融时报    2014-12-27 17:43    knroman

　　10、银行争发优先股
　　补充一级资本再辟新渠道
　　事件 3月21日，证监会发布《优先股试点管理办法》，规定商业银行发行优先股补充资本可就“强制分红、可累计”另行约定。4月18日，银监会、证监会联合发布《关于商业银行发行优先股补充一级资本的指导意见》，进一步明确了优先股作为商业银行其他一级资本工具的合格标准，同时，《指导意见》还简化了优先股发行涉及的资本补充、章程修订等行政许可事项，强化了信息披露要求和事中、事后监管，更加注重平衡优先股和普通股两类股东利益，以便保护投资者合法权益。
　　一直以来，我国商业银行面临着资本结构过于单一、资本补充渠道狭窄等问题，补充资本主要依靠自身利润留存、发行普通股和少量次级债券。随着资本监管标准的提高和业务规模的不断扩张，资本充足率问题成为制约商业银行发展的瓶颈。优先股发行拓宽了商业银行的资本补充渠道，有助于优化资本结构，为新常态下商业银行的稳健运行和更好地支持实体经济提供了助力，同时也为投资者提供了稳健收益。
　　截至2014年11月，已有9家上市银行公布了发行优先股预案，采取的发行方式均为非公开发行。其中，中国银行于10月15日成功发行3.994亿股境外可换股优先股，集资总额399.4亿元，采用定息6.75%。农行于11月28日完成400亿优先股发行工作，股息率通过询价方式确定为6%。此外，截至11月25日，工商银行、浦发银行、兴业银行的优先股发行计划均获得了证监会的核准，发行工作正在稳步推进。平安银行、光大银行、民生银行、宁波银行也公布了优先股发行计划。
　　银监会数据显示，截至今年三季度末，商业银行（不含外国银行分行）加权平均核心一级资本充足率为10.47%，加权平均一级资本充足率为10.47%，加权平均资本充足率为12.93%。
　　点评
　　交通银行首席经济学家　 连平
　　商业银行要更好地服务实体经济，能否通过有效的资本增长保持适度的信贷投放和规模扩张能力是重要的前提之一。近年来，上市银行较为频繁的资本扩充计划导致资本市场对银行筹资行为的接受度相对较低，2014年商业银行在资本市场直接融资规模有所下降，但以优先股为代表的各种新型融资工具对商业银行的资本增长起到了较好的补充作用。得益于外部资本补充渠道的拓宽，全年商业银行在风险加权资产较快增长的同时，商业银行资本净额也同步增长，资本充足率小幅提升，资本实力得到一定程度的增强。
　　自《指导意见》公布以来，多家上市银行实施或公告了优先股发行计划，合计规模已超过4000亿元。优先股的推出对市场和参与各方均意义重大。对资本市场来说，优先股在丰富投资品种的同时，降低了银行大规模直接融资对市场平稳运行的影响和冲击。对商业银行来说，优先股不但拓宽了资本补充渠道，也能起到优化资本结构、提高经营效益和增强抗风险能力的作用。对投资主体来说，优先股为不同风险偏好的投资者提供了更多选择，扩展了各种资本投资银行的途径。
　　虽然融资模式的创新缓解了资本需求的压力，但商业银行要实现可持续增长仍应继续重视内部资源的积累，并加大业务转型的力度，减少对外部融资的依赖。一方面，应巩固内生资源作为补充资本主要渠道的地位，通过净利润分配后的内部留存和提取超额贷款损失准备等形成，提升内部资本的累积能力；另一方面，应加快转型发展的步伐，发展轻资产业务，提高资本效率，实现业务增长由高资本占用向中低资本占用的转变。

关键词:  

         银行