证券组合与投资分析论文

信息来源：金融范网站    2013-12-05 20:40    knroman

证券投资组合收益和风险的测度

一、证券组合收益率的测定

1.单一证券收益率的测定

证券投资者在一定时期内投资于某一证券的收益率测定公式为：　R=(W1-W0)/W0　

由于证券收益是不确定的，投资者只能估计各种可能发生的结果（事件）及每一种结果发生的可能性（概率），因而通常用预期收益率来表示，即持有股票所可能得到的预期收益。如果收益率Ri为离散性随机变量，其概率为Pi，则预期收益率公式为：E(R)=∑PiE(Ri)　

2.证券组合收益率的测定

证券组合的预期收益率是组成该组合的各种证券的预期收益率的加权平均数。E(Rp)=∑WiE(Ri)

二、证券组合风险的测定

风险是指投资者投资于某种证券的不确定性，即指遭受损失的可能性。实际发生的收益率与预期收益率的偏差越大，投资于该证券的风险也就越大。

• 单一证券风险的测定

  它是由预期收益率的方差或标准差来表示，标准差公式为：