互联网金融蚕食五大行 交行工行不良率飙升
信息来源：21世纪经济报道 2014-04-01 10:20 knroman
截至3月31日，随着建设银行（601939.SH）和交通银行（601328.SH）的年报双双登场，国有五大银行2013年年报已悉数浮出水面。报告期内，受互联网金融冲击，五大国有银行也未能独善其身，净利润增速已呈明显下滑态势，整体下滑至11.4%。
统计数据显示，2013年国有五大行实现归属于上市公司股东的净利润总计为8628.27 亿元。此前，五大行净利润增速在2011年半年报最高点时，合计增速曾一度高达32.28%。此后，受上浮存款基准利率上限影响，该数据快速下降到2012年的14%左右。进入2013年，该数据又再下了一个小台阶，基本在12%附近震荡。
其中，交通银行净利润增速降幅位居五大行之首，从2012年末的15.05%激降至2013年年末的6.73%；而工商银行（601398.）和农业银行（601288.）全年净利润增长率也分别从2012年年末的14.53%和19.00%下滑至2013年年末的10.11%和14.63%。
与此同时，五大行中，除了农业银行以外，其余四大行不良贷款及不良率均出现了双升的局面。特别是，交通银行、工商银行两大行不良率同比飙升逾一成，呈现明显上升趋势，情况不容乐观。
年报显示，报告期末，交通银行不良率较去年末升了0.13%，从2012年年末0.92%增加到了1.05%，且已是连续第七个季度增长；工商银行不良贷款余额为936.89亿元，比上年末增加191.14亿元；不良货款率由2012年的0.85%，上升至0.94%。
对此，有券商分析师表示，2013年，工行全年新增不良191.14亿元，不良贷款率上升0.09%。虽然，该行不良率在五大行中最低，拨备也较充分，但不良生成趋势明显，不良率增幅没有收敛的迹象值得引起高度重视。
“2014年，上市银行净利润增速预计在10%左右，但是市场预期业绩增长并没有可持续性。”对此，中航证券金融研究所研究员杨鹏飞认为。
互联网金融冲击
波杨鹏飞表示，当前，上市银行股价与其他非金融地产行业相比，仍处在严重低估的价位。“我们认为，这一估值已经反映了来自宏观、政策和基本面上的不确定性，而新增不确定因素则主要是互联网金融的冲击。”杨鹏飞称。
统计数据显示，以支付宝为代表的第三方支付的兴起打破了传统银行业在交易结算方面的垄断。2013年全年中国第三方支付机构各类支付业务的总体交易规模达到17.9万亿元，同比大幅增长43.2%。
“短期来看，虽然互联网暂时无法对银行的对公业务产生实质性的影响，但是对于零售业务的冲击已经非常明显。”杨鹏飞称。“过去商业银行一家独大凭借的就是牌照垄断所带来的海量的客户群体和流量，现在互联网公司正在通过平台优势孤立银行，来干传统银行所干的事情。”
当天，招商证券分析师肖立强就直言，交通银行净息差回落和拨备计提力度加大是该行全年业绩增长低于预期的主要原因。“从结构来看，该行四季度活期存款增长2000亿元，定期存款下降1100亿元，但全年存款利率较前三季度存款利率仍上升3BP。显然，该行存款成本面临一定的压力。全年净息差为2.52%，较2012年下降7BP。”肖立强表示。
杨鹏飞也认为，截至目前，互联网金融已经渗透的银行传统业务包括支付业务和代销金融产品业务，正在颠覆的业务包括存款业务和消费信贷业务，未来真正的威胁来自大数据对核心资产端业务的细化。
从显性成本的角度看，活期存款是商业银行获得存贷差的重要组成部分，也是商业银行利润的重要来源，余额宝这种类存款业务的出现，可能会替代银行的活期账户，严重影响商业银行的利润。
若按2013年余额宝类产品平均年化收益率为6%计算，当前银行活期存款年利率为0.35%，利差为5.7 %。假设1%的个人活期存款转化为货币市场基金，以2013年中上市银行储蓄存款进行判断，由此带给商业银行净利润负面平均影响幅度为0.82%。
此外，随着越来越多第三方机构获得基金销售牌照，第三方网络销售平台正在抢占商业银行对于保险、基金产品销售的市场份额。
“假设第三方支付平台在线销售将替代40%的传统商业银行代售渠道理财产品和其他金融机构产品渠道，以上市银行2013年中报为基础计算，上市银行营业收入和净利润将分别下降1.8%和2.7%。”杨鹏飞称。
本报记者获悉，目前，上市银行已经正在重新评估互联网金融的比较优势，而银行采取的主要应对战略包括资产端提高风险偏好、重视消费信贷、负债端加快利率市场化进程，更为积极的应对则是搭建网络平台，获得一手的客户信息和交易数据，有针对性地为顾客提供金融服务等。
交行、工行不良率飙升
统计数据表明，截至2013年年末，我国银行业不良贷款率上升1%，已经连续七个季度呈上升趋势。五大行中，交通银行和工商银行期末不良率更是出现大幅飙升。
关键词:
互联网金融 五大行