方正证券拟132亿并购民族证券 券商整合大幕开启

信息来源：每日经济新闻    2014-01-13 18:28    knroman

1月10日，方正证券（601901，前收盘价5.91元）并购民族证券重组预案终于揭开面纱。根据该重组预案，方正证券通过向中国民族证券有限责任公司（以下简称民族证券）全体股东非公开发行股份的方式收购民族证券100%的股权，民族证券各股东以当时各自所持有的民族证券股权按比例认购方正证券新增发行股份；交易完成后民族证券成为方正证券全资子公司，民族证券各股东成为方正证券股东。

　　释放互补效应

　　2013年8月26日，方正证券突然停牌。数日后，方正证券发布公告称，公司将通过重大资产重组交易对民族证券进行收购合并。由此，民族证券成为资本市场关注的焦点。

　　公开资料显示，2002年中国民族国际信托投资公司联合几家法人实体共同投资成立了中国民族证券有限责任公司。民族证券现有证券营业部51家，其中约一半以上在其成立之前就已经开业并运营数年。

　　记者查询中国证券行业协会公布的国内券商统计数据发现，含“中国”字号的证券公司并不多见。民族证券相关人士表示，公司经过多年努力发展，现已具有很高的品牌价值。目前，国家工商总局批准国字开头的证券公司的要求越来越高，可能性较低，因此公司的品牌价值还有更大的上升空间。

　　《每日经济新闻》记者从民族证券一位业务负责人处了解到，按照中国证券行业协会的统计排名，民族证券经纪业务排名近期呈现明显的上升趋势。2012年底，民族证券客户资产591亿元，2013年8月份增长至620亿元。

　　据了解，继2014年初完成期货业务板块升级后，此次与民族证券整合是方正证券并购战略中的重要一步。与此同时，

　　记者通过分析民族证券与方正证券营业网点的地理位置后发现，两家券商营业网点的布局具有或补效应。在民族证券经纪业务目前已经开业的51家营业部中，核心网点主要位于东三省、四川乐山、湖南吉首等地，并在当地有较强的影响力。方正证券的网点则主要集中在江浙等东南沿海地区，同时也覆盖了大型直辖市。

　　北京一家券商投行部的执行董事向记者表示，目前，劵商行业正在经历巨大的变化调整，营业部已经不再是传统意义上的股民炒股网点，其已经变成证券公司深入到各个地区推动财富管理业务的前沿平台，是挖掘最新业务机会、密切维护客户关系的关键力量；另外，在目前的环境下，营业部已成为证券公司开展各项业务的桥头堡，通过营业部可以全方位辐射包括投行、资管等机构在内的综合业务。而这种效果必须经过长期的积累和品牌沉淀才能达到，仅仅通过简单的资金投资，劵商新开营业部很难发挥上述作用。所以，如果此次两家券商整合成功，方正证券可以在短时间内使客户认可度高的营业部网点数量大幅增加，将业务进一步扩张到全国主要经济区域，迅速提高自身经纪业务的市场占有份额。

　　变更整合方式

　　方正证券最早于2013年9月27日通过公告的方式首次披露了重组民族证券的方式为吸收合并。

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